Osake Neste on kokenut käänteen: vielä muutama vuosi sitten se oli vahvasti voitollinen ja osinkoa tasaisesti maksava sijoituskohde, mutta nyt tilanne on muuttunut. Vuoden 2025 alkupuoliskolla Neste on tehnyt tappiollisen tuloksen, osingot ovat pienentyneet ja sijoittajien luottamus horjuu. Silti yhtiön pitkän aikavälin näkymät voivat tarjota mahdollisuuksia niille, jotka katsovat syvemmälle numeroiden taakse.
Missä mennään nyt? – Tappiollinen alkuvuosi 2025
Nesteen puolivuotiskatsaus (Q1–Q2 2025) osoittaa selkeästi, että yhtiö ei ole ollut voitollinen kuluvan vuoden aikana:
- Tulos/osake (EPS): –0,10 €
- Nettotulos: –36 miljoonaa euroa
- Liikevaihto laski hieman, mutta uusiutuvien tuotteiden kysyntä pysyi vakaana
Tämä heijastuu suoraan osakkeen tunnuslukuihin:
- P/E-luku on noin –60, mikä tarkoittaa, ettei nykyisellä tuloksella ole järkevää P/E-arviota
- Osinkotuotto on enää 1,36–1,39 %, kun se aiemmin oli 3–4 %
🔴 Varoitus: Osakkeen perinteinen vetovoima vakaana osingonmaksajana ei enää päde.
Mikä selittää laskun?
Neste on kärsinyt useista samanaikaisista tekijöistä:
- Korkeat raaka-ainekustannukset uusiutuvissa polttoaineissa
- Investointien painottuminen uusiin tuotantolaitoksiin, joiden takaisinmaksu on vielä kesken
- Euroopan markkinoiden epävarmuus, mukaan lukien sääntely- ja veromuutokset
- Globaali kilpailu, erityisesti Yhdysvalloista ja Aasiasta tulevat uudet toimijat
Onko osakkeessa enää nousupotentiaalia?
Vaikka tulos on miinuksella, yhtiön strategia ei ole horjunut. Neste aikoo jatkaa kasvua:
- Uusiutuvien tuotteiden kapasiteetin kasvattaminen jatkuu, erityisesti Singaporen ja Rotterdamin laitoksissa
- Pitkän aikavälin tavoitteena on hiilineutraali tuotanto 2035 mennessä
- Yhtiö pitää kiinni ohjeistuksestaan: myyntivolyymien uskotaan kasvavan vielä vuoden 2025 aikana
💡 Huomio: Neste on edelleen yksi harvoista eurooppalaisista yhtiöistä, jotka rakentavat kasvua ilmastotavoitteiden varaan.
Yhteenveto: Kannattaako osake Neste nyt?
Osake Neste ei tällä hetkellä ole osingonmetsästäjän unelmakohde eikä teknisesti houkutteleva P/E-luvun näkökulmasta. Mutta se voi kiinnostaa pitkäjänteistä sijoittajaa, joka arvostaa vihreää siirtymää, alan osaamista ja mahdollisuutta kurssinousuun, jos strategiset investoinnit alkavat tuottaa.
- 📉 Lyhyellä aikavälillä osakkeessa on selkeästi laskupainetta
- 📈 Pitkällä aikavälillä onnistuneet investoinnit voivat kääntää suunnan